Wie lange sollte man Aktien halten

Eine häufig gestellte Frage beim Investieren lautet: Wie lange sollte ich Aktien halten? Wie bei vielen Dingen beim Investieren ist die Antwort nicht immer einfach, aber es gibt mehrere Indikatoren, die Ihnen helfen werden, diese Entscheidung zu treffen. Die kurze Antwort auf die Frage lautet, dass es keine universelle Regel gibt, die für alle Aktien gilt, wenn es um die Haltedauer geht. Wenn Sie ein Value-Investor sind, gibt es einige Grundregeln, die sich nicht unbedingt darauf beziehen, wann Sie eine Aktie verkaufen sollten, aber sie haben damit zu tun, was Sie erwarten sollten, wenn Sie die Aktie kaufen.

Halten Sie keine Aktie für weniger als 1 Jahr

Die erste Regel lautet, dass Sie niemals eine Aktie verkaufen sollten, die Sie nicht länger als ein Jahr besitzen. Die Zahlung einer hohen Kapitalertragssteuer lohnt sich einfach nicht, und ein Verkauf vor Ablauf des Jahres impliziert, dass Sie beim Kauf einen Fehler gemacht haben. Eigentlich sollte die Faustregel lauten:

Kaufen Sie keine Aktie, wenn Sie nicht beabsichtigen, sie für immer zu halten

Für einen Aktienhändler mag das wie eine verrückte Aussage klingen, da er sehr häufig handelt, vielleicht sogar täglich. Für einen Value-Investor gehört das zu den Grundprinzipien des Investierens, und es gibt gute Gründe, diesen Standpunkt zu vertreten.

• Eigene Aktienbewertungen
  Bevor ein Value-Investor einen Kauf tätigt, muss er als Erstes den inneren Wert der Aktie berechnen. Diese Berechnung basiert auf dem Barwert von alle zukünftiger freier Cashflow. Theoretisch bedeutet dies, dass der Verkauf vor Ablauf Ihrer Haltedauer dazu führt, dass der Wert auf dem Tisch bleibt, wenn Sie Ihre Berechnungen korrekt durchgeführt haben.
• Du hast deine Hausaufgaben gemacht
  Da du deine Hausaufgaben gemacht hast, bevor du die Aktie überhaupt gekauft hast, solltest du dich von einem vorübergehenden Marktabschwung nicht abschrecken lassen. Sie hätten das Unternehmen mit der Analyse, die Sie zu der Annahme geführt hat, dass die Fundamentaldaten stark sind und das Unternehmen eine langfristige Investition ist, die im Laufe der Zeit erfolgreich sein kann, vollständig überprüft. Wenn Sie von Anfang an Ihre Due Diligence durchgeführt haben und mit der Kaufentscheidung zufrieden waren, können Marktabschwünge ein guter Zeitpunkt sein, um Ihre Bestände zu erhöhen und mehr Aktien zu kaufen.

Wann verkaufen

Unabhängig davon, wie Sie zum Erwerb der Aktie gekommen sind, gibt es bestimmte Umstände, unter denen der Verkauf der Aktie die beste Option sein kann. Zu diesen Szenarien können gehören:

• Das Unternehmen ändert sich
  Wenn es bedeutende Änderungen im Management gibt, die eine andere Philosophie mit sich bringen und nicht mehr mit den Werten übereinstimmen, die Sie ursprünglich zum Kauf des Unternehmens veranlasst haben, ist es möglicherweise ein guter Zeitpunkt, Ihre Eigentumsverhältnisse zu überdenken. Änderungen in der Strategie oder der Ausstieg des Unternehmens aus einem Geschäftsbereich, von dem Sie glauben, dass er für das Unternehmen von zentraler Bedeutung ist oder dessen Fähigkeit, FCF in der Zukunft zu finanzieren, beeinträchtigen würde, wären ebenfalls triftige Gründe für einen Verkauf.
• Aktie legt deutlich zu
  Wenn die Aktie über den Punkt hinaus gestiegen ist, an dem die Wirtschaft den hohen Preis nicht mehr unterstützt. Während es immer großartig ist, sich auf die Reise hochfliegender Unternehmen zu begeben, ist es eine gute Idee, mit dem Verkauf einiger Aktien zu beginnen, wenn der Preis von Hype und nicht von Fundamentaldaten getrieben wird. Wenn Sie immer noch sehen möchten, wohin der Kurs gehen wird, können Sie den Kapitalbetrag oder den Wert Ihrer ursprünglichen Investition verkaufen und in die Gewinne der Aktien investiert bleiben, die seit dem Kauf der Aktie gestiegen sind. Dieser Ansatz würde es Ihnen ermöglichen, einen Verlust Ihres Kapitals zu vermeiden.
• Sie brauchen das Geld
  Es gibt Zeiten, in denen Sie nur das Geld brauchen. Wenn es unvermeidbar ist, dass Sie eine Wertanlage verkaufen müssen, sollten Sie versuchen, dies so steuerlich wie möglich zu tun. Das bedeutet, Ihre Steuerpflicht zu minimieren, indem Sie möglichst kurzfristige Kapitalgewinne vermeiden oder die Aktien in Ihrem Portfolio auswählen, deren Verkauf am wenigsten schmerzhaft wäre.
• Du hast einen schrecklichen Fehler gemacht
  Manchmal hat man einfach einen Fehler gemacht. Sie sollten alles tun, um sicherzustellen, dass Sie keinen Fehler machen, aber wenn Sie festgestellt haben, dass Sie sich mit Ihrer Einschätzung geirrt haben, kann es sinnvoll sein, einfach Ihre Verluste zu reduzieren und weiterzumachen. Beim Value Investing gibt es viele Kontrollen und Abwägungen auf dem Weg, um offensichtliche Probleme zu erkennen, aber gelegentlich kann es vorkommen, dass Sie während der Durchsicht des 10K-Berichts eine Berechnung und einen Tagtraum haben. In diesen seltenen Fällen sollten Sie den Fehler so kostengünstig wie möglich beheben.

Wann nicht verkaufen

Während es Zeiten gibt, in denen es sinnvoll ist, Aktien in deinem Portfolio zu verkaufen, gibt es Zeiten, in denen es einfach keine gute Idee ist, Aktien zu verkaufen.

• Volatilität macht Ihnen Angst
  Die Märkte steigen und sie fallen. Manchmal tritt dieses Muster in einem verkürzten Zeitraum auf, was die Dinge unbehaglich und unvorhersehbar erscheinen lässt. Diese Art von Bewegungen macht einige Anleger nervös, wenn sie ihre Investitionen verlieren. Die Sache, die Sie hier tun müssen, ist, Ihrer Forschung zu vertrauen. Der Verkauf einer Aktie sollte eine kalkulierte Entscheidung sein und nicht etwas, das auf reflexartigen Reaktionen oder Emotionen basiert. Wenn es um Geld geht, können sich Menschen irrational verhalten, aber wenn Sie Ihre Recherchen durchgeführt und einen kühlen Kopf bewahrt haben, können Sie durch volatile Märkte navigieren und Ihre finanziellen Ziele erreichen. Lesen Sie unseren Beitrag Was tun, wenn der Markt zusammenbricht.
• Sie erhalten schlechte Ratschläge
  Sie können Anlagetipps von fast jedem bekommen, den Sie fragen, und manchmal müssen Sie nicht einmal fragen, um sie zu bekommen. Die Leute werden freiwillig ihre Meinung zu Ihren Investitionen äußern, ohne zu wissen, was Sie zum Kauf veranlasst hat. Aus diesem Grund ist es immer wichtig, die Anlagetipps von Leuten zu ignorieren, die Ihre Anlagen oder Ihre Strategie nicht kennen. Aktientipps zum Kauf oder Verkauf einer Aktie werden normalerweise von Leuten gegeben, die nicht viel über das Unternehmen wissen und nur eine Meinung weitergeben, über die sie jemanden sprechen gehört haben. Lassen Sie sich von solchen Leuten nicht beraten.

Am Ende des Tages sollten Sie prüfen, ob es sinnvoll ist, eine Aktie so zu verkaufen, wie Sie es beim ersten Kauf getan haben.